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近期，多家工程机械外资企业陆续发布2024年业绩报告，除小松外，卡特彼勒、沃尔沃、日立建机和凯斯等企业营收或净利润均有不同程度的下滑。
与此同时，全球区域市场分化更加明显。当前全球市场形势下，2025年工程机械行业还有多大发展空间？哪些区域市场蕴藏着更大的机遇？这都是中国工程机械行业转向海外发展需要关注的焦点问题。
2024年，全球工程机械市场面临诸多挑战，包括全球经济波动、高利率抑制投资、市场需求变化等。这些因素导致了多家海外品牌企业营收或净利润的下滑。
卡特彼勒：2024年卡特彼勒全年销售额和收入为648亿美元，较2023年的671亿美元下降3%。调整后的每股利润为21.9美元，同比增长3.3%，创历史新高。卡特彼勒表示，销售额下降主要是由于终端用户设备销售额减少。
小松：小松2024财年前三季度（4月1日-12月31日）实现净销售额29573亿日元（约合194.5元美元/1420.4亿人民币），同比增长5.8%。其中，建筑设备销售额下降，矿业设备销售额增加；而日元贬值带来全球多数地区销售价格上涨，推动了整体销售额增长。
沃尔沃建筑设备：2024年全年净销售额下降了16%，至88,305百万瑞典克朗。
日立建机：2024财年1-3季度（2024年4月1日至2024年12月31日）实现营收9913亿日元（约合479亿人民币），调整后营业利润1044.88亿日元（约合50.5亿人民币），同比下降15.0%。
约翰迪尔：2024年财报显示，实现净销售额与营收总额517.16亿美元，相较于2023年的612.51亿美元下滑约16%。全年实现净利润71亿美元，同比大幅下降30%。这一下降主要源于市场环境的不利影响，各运营业务板块的出货量均有减少。
特雷克斯：2024年全年的销售额为51亿美元，较2023年全年的52亿美元略有下降。其中，高空作业板块2024年全年的销售额为30亿美元，较2023年增长2.5%。
HD现代工程机械：2024年全年销售额同比下降10.1%，为34381亿韩元；营业利润下降26.0%，为1902亿韩元。
加藤：加藤制作所2025年3月期第三季度（2024年4月至12月）合并业绩显示，销售额为368.15亿日元，较2023年同期下降8.8%；营业利润为8.97亿日元，较2023年同期增长1.1%；经常利润为17.52亿日元，较2023年同期增长1.4%。
凯斯纽荷兰：凯斯纽荷兰2024年业绩显著承压，综合收入同比下降20.0%，净利润腰斩至12.59亿美元。
多数企业的业绩下滑反映出全球工程机械市场正经历结构性调整。高利率环境下基建投资趋缓，叠加成熟市场设备替换周期接近尾声，导致需求疲软。小松的逆势增长则得益于日元贬值带来的价格优势及矿业设备需求上升，凸显出细分市场的差异化机会。
二、全球区域市场分化
从多家外资品牌2024年度和第四季度的业绩来看，全球工程机械市场呈现出明显的区域分化特征。大体上北美与欧洲需求持续走弱，而亚太、拉美等市场相比而言显得更具活力。
北美市场因需求下降、经销商库存变化和商业信心低迷而出现销售额下滑，比如卡特彼勒财报指出其工程机械板块2024年第四季度在北美市场下降14%，主要是由于销售量减少以及价格实现不利。同时，凯斯、山猫、沃尔沃建筑设备等品牌第四季度在北美也面临销售额下滑的情况。
欧洲市场因终端市场饱和而导致销售额减少。例如沃尔沃建筑机械第四季度欧洲市场下降25%，主要就是由于终端客户需求饱和。
与此同时，拉丁美洲和亚太地区，显示出增长势头。
在拉丁美洲，卡特彼勒工程机械板块第四季度增长6%，销售额因销售量增加而上升；小松2024年（4月-12月）在拉丁美洲市场销售额增长3.8%。
在亚太地区，沃尔沃建筑机械第四季度在中国市场增长6%，其主要驱动力为刺激房地产市场的政府政策；在除中国外的亚洲市场持平，东南亚、韩国和土耳其的发展较低，而印度和中东市场有所增长；另外，凯斯纽荷兰2024年第四季度亚太地区增长8%。
不过，卡特彼勒工程机械板块2024年第四季度在亚太地区销售额下降了2%，据称销售量减少主要是由于终端用户设备销售减少，部分被经销商库存变化的影响所抵消。
从2024年延续的趋势和各大企业预测来看，2025年全球工程机械市场依然面临分化。
在北美和欧洲市场，需求减弱和经济压力可能导致销售额持续下降；拉丁美洲和中东、非洲市场则显示出更多的增长机会，尤其是在采矿设备和基础设施项目方面；亚洲市场，尤其是中国市场显示出一定的复苏和增长潜力，比如小松、日立建机、沃尔沃建筑设备等企业都预测了中国市场的增长，小松将中国区预期销量增速从0-10%上调至10%-20%。
当前，中国工程机械企业海外市场开拓进入了稳步发展期。2024年我国工程机械产品进出口总额555.3亿美元，同比增长8.5%；其中出口528.8亿美元，同比增长8.8%。
面临全球市场新态势，多家国内巨头已在加快“产业出海”。中联重科2024年越来越多海外新网点从规划到落地，并加速开拓欧美市场，公司境外员工超3000人，本土化率高达约90%，产品覆盖约150个国家，已完成海外网点布局约400个；柳工已在英国、美国、波兰、 印度、澳大利亚等地设立了地区研发机构，更多海外地区还在规划中。
进入2025年，海外市场依然是中国企业的发展重点。铁建重工表示，在2025年落实“海外优先”战略，实现营销网络覆盖全球主要国家和地区；中联重科在2025新年献词中写道，坚定全球化发展战略，持续丰富和完善“端对端、数字化、本土化”的海外体系。
结合几大国内头部厂家的公开表态看，新兴市场依然是海外业务的增长主力，柳工表示，增长拉动主要依然在印度、非洲、拉美等市场，印尼将逐步反弹，亚太、中亚等有机会；徐工机械表示，公司目前主要出口区域有东南亚、中亚、非洲、南美、欧洲、 北美、西亚北非、中美洲、大洋洲等。未来重点开拓区域包括拉美、亚洲市场，同时继续重点聚焦欧美澳高端市场。
不过，全球市场的不稳定性和挑战性也在日益加剧。比如欧美贸易壁垒、本地化政策（如碳关税）可能抬高准入成本。同时，中国工程机械出海，还要面临自身价格内卷的问题。中国企业仍需在供应链、市场、运营管理等方面继续深度布局，不光要提升海外销量和市占率，也要进一步提升利润率。
